Цены рублевых корпбондов во вторник не продемонстрируют яркой динамики на фоне противоречивых факторов

Москва. 16 июля. Котировки рублевых корпоративных облигаций во вторник, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики под влиянием противоречивых сигналов с внешних рынков капитала и внутренних факторов, в том числе ожиданий заметного повышения ключевой ставки ЦБ РФ на июльском заседании, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

В США накануне индексы акций выросли на 0,3-0,5% на политических новостях, индекс Dow Jones (+0,5%) обновил исторический максимум.

Участники рынка оценивали новости о покушении на Дональда Трампа. Как сообщалось, кандидат в президенты США получил легкое ранение в ходе стрельбы на предвыборном митинге в Пенсильвании в субботу. Аналитики полагают, что покушение может повысить шансы Трампа на победу на выборах.

В понедельник Трамп стал официальным кандидатом в президенты от республиканцев после получения достаточного количества голосов делегатов на Национальном съезде Республиканкой партии, сообщило агентство Associated Press.

Ранее Трамп объявил, что если он победит на президентских выборах, сенатор от Огайо Джей Ди Вэнс станет его вице-президентом. Вэнсу 39 лет, он почти на 40 лет моложе Трампа.

Тем временем индекс Empire State Manufacturing, рассчитываемый Федеральным резервным банком Нью-Йорка, в июле снизился до минус 6,6 пункта с минус 6 пункта в июне. Опрошенные Trading Economics эксперты в среднем ожидали сохранения индикатора активности в промышленном секторе штата на прежнем уровне.

Также в понедельник глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл заявил, что регулятор не станет ждать, пока инфляция в Штатах опустится до 2%, при принятии решения о снижении ключевой ставки. Вместо этого Федрезерв хочет получить больше уверенности в том, что темпы роста потребительских цен в стране движутся по направлению к этому целевому уровню, добавил он.

В Азии во вторник наблюдается смешанная динамика индексов акций (японский Nikkei 225 вырос на 0,2%, австралийский ASX Australia просел на 0,2%, южнокорейский Kospi прибавил 0,1%, китайский Shanghai Composite просел на 0,2%, гонконгский Hang Seng теряет 1,5%), слабо "плюсуют" американские фондовые фьючерсы (контракты на индексы растут на 0,1-0,2%).

Участники рынка следят за политическими новостями, оценивают заявления главы ФРС, а также ожидают итогов 3-го пленума Центрального комитета Коммунистической партии Китая 20-го созыва, который проходит в эти дни в Пекине. Также инвесторы продолжают оценивать статданные, указавшие на замедление темпов роста ВВП КНР во втором квартале до 4,7% в годовом выражении с 5,3% в предыдущем квартале.

Аналитики Goldman Sachs ухудшили свой прогноз для роста китайской экономики на 2024 год до 4,9% с 5%, эксперты JPMorgan - до 4,7% с 5,2%.

На нефтяном рынке утром во вторник цены продолжают сползать вниз, отыгрывая слабые статданные о ВВП Китая, которые предполагают сокращение спроса на топливо.

Стоимость сентябрьских фьючерсов на Brent к 9:20 МСК во вторник составила $84,38 за баррель (-0,5% и -0,2% накануне), августовская цена фьючерса на WTI - $81,4 за баррель (-0,6% и -0,4% в понедельник).

Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций 15 июля выросла в 2,9 раза по сравнению с предыдущим торговым днем и оказалась заметно выше средних значений - суммарный объем торгов бондами на Московской бирже составил 29,766 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 6,841 млрд рублей. При этом цены большинства выпусков корпоративных облигаций продемонстрировали умеренное снижение.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов в понедельник снизился на 0,41% и составил 103,95 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за три дня (13-15 июля) потерял 0,32%, опустившись до 901,96 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах падения оказались облигации "ДОМ.РФ-001P-12R" (-6,87%), "РЖД-32" (-1,44%) и "Газпром Капитал БО-001Р-04" (-1%), а в лидерах повышения - облигации "ГК Самолет БО-П12" (+0,92%), "Ростелеком-001P-03R" (MOEX: RTKM) (+0,77%) и "Газпромбанк-001Р-17Р" (+0,38%).

Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) завершило размещение 5-летних облигаций серии 001P-32R объемом 45 млрд рублей. Сбор заявок на выпуск прошел 9 июля. Купоны по выпуску переменные и ежемесячные: спред к RUONIA установлен в размере 125 базисных пунктов. Таким образом, ставка 1-го купона составит 16,93% годовых. Объем займа по итогам маркетинга был увеличен с "не менее 30 млрд рублей" до 45 млрд рублей.

Кроме того, ОАО "РЖД" установило ставку 11-го купона облигаций серии 001P-27R на уровне 16,98% годовых. Компания разместила 4-летний выпуск объемом 30 млрд рублей в сентябре 2023 года по ставке 12,22% годовых. Купоны ежемесячные и рассчитываются по формуле: среднее значение RUONIA + 1,25%.

Россельхозбанк (OKPO code: 52750822) (РСХБ) установил ставку 1-го и единственного купона полугодовых облигаций серии БO-20-002P объемом 5 млрд рублей на уровне 17,5% годовых. Сбор заявок на выпуск прошел 12 июля. Техразмещение займа начнется 16 июля. Датой окончания размещения станет 10-й день с даты начала размещения облигаций либо дата размещения последней облигации выпуска.

Росэксимбанк увеличил примерный объем 10-летних облигаций серии 002P-05 с офертой через 3 года с 10 млрд рублей до 15 млрд рублей. Купоны по выпуску будут переменными и квартальными: спред к ключевой ставке ЦБ установлен на уровне 1,9% годовых (ставка 1-го купона - 17,9% годовых). Сбор заявок на выпуск прошел 12 июля. Техразмещение запланировано на 17 июля. Выпуск будет доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста N8.

ПАО "Магнит" (MOEX: MGNT) увеличило объем размещения 2-летних облигаций серии БО-004P-06 с "не менее 15 млрд рублей" до 25 млрд рублей и установило финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ в размере 1% годовых. Соответственно, финальный ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 17% годовых. Купоны по выпуску будут переменными и ежемесячными. Сбор заявок на выпуск прошел 15 июля. Техразмещение запланировано на 22 июля. Выпуск будет доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста N8.

ПАО "Группа Позитив" (MOEX: POSI) (головная организация группы Positive Technologies, занимающейся разработкой решений в области информационной безопасности) 16 июля с 11:00 до 15:00 мск планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-01 объемом 5 млрд рублей. По выпуску предусмотрены ежемесячные купоны. Ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ РФ - не выше 190 базисных пунктов. Техразмещение запланировано на 19 июля. Выпуск будет доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения теста.

Производитель подсолнечного масла - ООО "Юг Руси" - 17 июля начнет размещение двух выпусков биржевых облигаций серий 001P-01 и 001P-02 общим объемом 45,65 млрд рублей. Объем бондов серии 001Р-01 составит 30 млрд рублей, дата погашения - 13 декабря 2033 года; серии 001Р-02 - 15,65 млрд рублей, дата погашения - 13 декабря 2038 года. Выпуски будут размещены в рамках программы облигаций компании серии 001Р объемом 100 млрд рублей.

ПАО "МГКЛ" (MOEX: MGKL) 17 июля начнет размещение выпуска 5-летних облигаций серии 001Р-06 объемом 500 млн рублей. Заем будет размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Датой окончания размещения станет наиболее ранняя из следующих дат: 23 декабря 2024 года или дата размещения последней облигации выпуска. По займу предусмотрены ежемесячные купоны, купонная ставка пока не раскрывается.

ООО "Газпром капитал" планирует 19 июля начать размещение выпуска облигаций с погашением "приблизительно через 3,5 года с момента размещения" серии БО-002Р-15 объемом не менее 20 млрд рублей. Эмиссия будет размещена в рамках второй программы биржевых бондов "Газпром капитала" на 500 млрд рублей; в рамках программы уже размещены 14 выпусков облигаций на 445 млрд рублей.

ООО "Омега" 24 июля начнет размещение выпуска дебютных облигаций серии БО-01 со сроком обращения 3,5 года объемом 600 млн рублей. Датой окончания размещения станет наиболее ранняя из следующих дат: 182-й календарный день с даты начала размещения или дата размещения последней облигации выпуска. Ставка ежемесячных купонов будет переменной. Формула для расчета: спред к ключевой ставке Банка России, действующей по состоянию на 5-й рабочий день до даты начала купонного периода, плюс 4% годовых. Соответственно ставка 1-го купона составит 20% годовых. По займу будет предусмотрена амортизация: по 50% от номинала будет погашено в даты окончания 36-го и 42-го купонов.

ООО "ДиректЛизинг" установило ставку 9-го купона облигаций серии 002Р-02 на уровне 19% годовых. Компания завершила размещение 5-летнего выпуска объемом 300 млн рублей в ноябре 2023 года. Ставка 1-го купона была установлена на уровне 18% годовых. Ставки 2-60-го купонов переменные и рассчитываются по формуле: значение ключевой ставки Банка России, действующее по состоянию на пятый рабочий день, предшествующий купону, плюс 3% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено частично-досрочное погашение: по 1,67% от номинала будет погашено в даты окончания 1-59-го купонов, еще 1,47% от номинала - в дату выплаты 60-го купона.

АО "Роснано" выставило на 5 августа оферту по соглашению с владельцами по выпуску облигаций без госгарантии серии БО-002Р-02. Период предъявления бумаг к оферте - с 25 по 31 июля. Цена выкупа определена в размере 83,35% от номинальной стоимости на основании средневзвешенной стоимости ценных бумаг. Планируется, что общий объем выкупа составит 1,394 млрд рублей. Выпуск серии БО-002Р-02 на 1,68 млрд рублей со сроком обращения около 5,7 года (дата погашения - 10 ноября 2025 года) был размещен в феврале 2020 года. Купоны по займу плавающие и определяются по формуле: ключевая ставка ЦБ, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 2,45% годовых. Ставка текущего квартального купона с выплатой 12 августа - 18,45% годовых. Помимо планируемого к выкупу и досрочному погашению займа, в обращении остается выпуск классических облигаций 8-й серии с госгарантией объемом 13,4 млрд рублей с погашением в марте 2028 года.